Чи повинні інвестори купувати ETF або взаємні фонди? Відповідь, це залежить. Це залежить від пріоритетів, які має інвестор. Існує три фактори, що визначають рішення: витрати, опікунство та зручність. Вага, яку кожна людина надає кожному з цих трьох факторів, визначатиме, чи будуть вони щасливішими з ETF або взаємними фондами.

Найпростіший спосіб переглянути витрати, опікунство та зручність - це проаналізувати вибір фонду Vanguard. Вони пропонують як ETF, так і пайові інвестиційні фонди того ж фонду.

ETF та витрати на взаємні фонди

Витрати ETF та взаємного фонду складаються з п'яти різновидів:

1. Коефіцієнт витрат: Як взаємний фонд, так і ETF мають адміністративні витрати та адміністративні витрати. Візьмемо, наприклад, фонд Vanguard Total фондового ринку. Витрати на акції класу інвесторів (VTSMX) складають 0,19%, акції адмірала (VTSAX) складають 0,09, а акції ETF (VTI) складають 0,07%. Просто використання коефіцієнтів витрат робить вибір для ETF просто. Проте загальні витрати є більш складними, ніж співвідношення витрат.

2. Комісії: Коли ви купуєте ETF через брокера, наприклад, Vanguard Brokerage Service (VBS) або Charles Schwab, ви будете платити комісію, щоб придбати кошти Vanguard. У більшості брокерських фірм комісія з придбання взаємних фондів вища, ніж купівля доларового еквіваленту акцій ЕФО. Комісійні немає, якщо ви купуєте спільні фонди Vanguard безпосередньо через Vanguard.

3. Торгівля розповсюджується: Існує торговельний спред для будь-якої цінних паперів, що торгуються на біржі. Це єдиний спосіб, коли брокерські фірми та трейдери захищають свої ризики та заробляють гроші. З ETF, купівля (запит) та продаж (ставка) спред є різницею між тим, що ви платите, і справжню вартість чистих активів фонду на момент його придбання. ВЧА відомо лише наприкінці торгового дня. Протягом дня оприлюднюється оцінка ВЧА кожні 15 секунд. Ця оцінка відома як середньоденне позначення (IIV). Розподіл навколо IIV може бути копійок або два на акцію, або це може бути 25 центів на акцію в залежності від того, коли ви купуєте, ліквідність основних цінних паперів та впевненість, що IIV є близькою до ВЧА (що може бути проблема з тонкими біржами американських цінних паперів та іноземних акцій). Тільки біржі торгують ETF, тому ці витрати не впливають на покупців взаємних фондів.

4. Викупні комісії: Деякі взаємні фонди мають викупу, якщо вони не зберігаються протягом певного періоду часу. Наприклад, акції пайових інвестиційних фондів Vanguard REIT мають викупний внесок у розмірі 1%, якщо вони тримаються менше 1 року. Акції ETF не мають викупу.

5. Податки: Взаємні фонди розподіляють реалізовані податкові прибутки від капіталу інвесторам наприкінці кожного року. Податки, які ви сплачуєте за ці розподіли, коштують. ETF є більш ефективними для оподаткування, ніж взаємні фонди, оскільки вони створюють та викуповують нові акції ETF в натуральній формі, що дозволяє розпоряднику фонду розвантажувати недорогі цінні папери без акціонерів, які отримують реальну вигоду. Фактичний процес досить докладний і в моїй книзі ЕФО. Авангардні кошти є винятком. Авангардні ETF та взаємні фонди знаходяться в одному портфоліо. Отже, податковий режим однаковий, хоча я і додати, що Vanguard має інші податкові переваги через багатостадійну структуру класів. Вони можуть збирати податкові збитки в межах фонду через погашення грошових коштів на частці відкритого пайового інвестиційного фонду.

Зберігання ETF та взаємних фондів

Охорона належить до уваги (депозитарію - це місце вашого облікового запису):

1. Прямо з компанією фонду: Інвестори, які мають рахунки Vanguard, можуть придбати відкриті інвестиційні фонди Vanguard без комісії. Проте, торгівля відкритими акціями пайових інвестиційних фондів обмежується один раз на день наприкінці дня у ВЧА.

2. Непрямо з брокерською фірмою (наприклад, VBS, Fidelity, Schwab, Merrill): інвестори платять комісію для придбання відкритих спільних фондів та ETFs. Комісійні витрати значно відрізняються між фірмами та різняться для взаємних фондів, ніж для ETF. Інвестори можуть торгувати ETF акціями в будь-який час протягом дня, коли ринок відкритий за поточною ринковою ціною. Акції пайових інвестиційних фондів "Авангард" можуть бути придбані через декілька брокерських фірм. Проте торгівля відбудеться наприкінці дня в NAV, і комісія буде.

Зручність ETF та взаємних фондів

Коефіцієнт зручності:

1. Якщо ви хочете простоти і хочете отримати тільки Vanguard кошти (ніяких інших інвестицій або інших фондів компанії), то відкрийте рахунок Vanguard і купуйте відкриті пайові інвестиційні фонди.

2. Якщо ви хочете мати один обліковий запис, який включає в себе грошові кошти Vanguard та інші інвестиції, такі як окремі акції та облігації, ETF та інші спільні фонди компанії, то вам слід відкрити рахунок у фірмі з дисконтних брокерських послуг, яка дає вам доступ до всіх цих інвестицій.

Прийняття рішення між ETF та пайовими фондами:

1. Якщо ви плануєте придбати лише кошти Vanguard - перейдіть безпосередньо до Vanguard. Це найменш дорогий варіант для інвесторів Admiral Share. Для інвесторів класу "Інвестори" це також є варіантом низької вартості, якщо ви купуєте кілька фондів у диверсифікованому портфелі та якщо ви в середньому дорівнюєте вартості доходу.

2. Якщо ви плануєте придбати інші інвестиції на додаток до фондів Vanguard і хочете, щоб зручність одного зберігача - обирайте зберігача зберігачів низької вартості та купуйте Vanguard ETF, а не відкриті інвестиційні фонди Vanguard. Вартість комісії нижча, а коефіцієнт витрат для ETF також нижчий (трохи нижчий, ніж акції адмірала). Це забезпечить зручність та низьку вартість.

3.Якщо ви не дбаєте про наявність кількох облікових записів або про незручності в процесі відстеження та торгівлі в різних місцях, і ви регулярно інвестуєте, то перейдіть безпосередньо до Vanguard для фондів Vanguard і відкрийте для всіх інших інвестицій дешевий рахунок зберігача.

4. Якщо ви купуєте лише пару фондів Авангарда одноразово, то це кидається монета. Ви можете піти прямо через Vanguard або купити ETFs. Відсоткова вартість занадто близька до дзвінка. Для акціонерів класу-інвестора, перехід через недорогий брокер та купівля ETF, ймовірно, є найменшою вартістю в короткостроковій перспективі, однак прямі інвестори Vanguard можуть конвертувати акції класу акцій в клас акцій Admiral, коли фонд досягне 100 000 доларів у активах.

Коментарі На Сайті: