Балансування вашого інвестиційного портфеля є важливою частиною управління вашими грошима. Ретельно відібравши розподіл активів, перебалансування гарантує, що ваші інвестиції залишаться у відповідності з вибраним вами розподілом.

У цій статті (і подкасті) ми покриваємо створення плану перебалансування. Ми розглянемо такі теми, як часто повторювати балансування (частоту) і те, що потрібно перебалансувати (порогові значення). У підкасті, який слідує, я пройду конкретні кроки, які ви можете здійснити, щоб фактично перебалансувати свій портфель.

Резюме розподілу активів

Якщо ви готові до швидкості розподілу активів, ви знаєте, що це все про вибір того, скільки ви хочете на акції, облігації та готівку. Ці класи майна можуть бути розділені на кілька частин. Акції можуть включати США та іноземні запаси, акції невеликих ковпаків, ринки, що розвиваються, тощо.

Облігації можуть включати американські та іноземні облігації, державні та корпоративні облігації, а також муні та TIPS. Існують також альтернативні класи активів, такі як REITs (інвестиційні фонди нерухомості) та товари.

Коли ви вкладаєте кошти, ви вирішуєте заздалегідь - перш ніж навіть вибирати свої спільні фонди - те, що ви хочете виглядати вашим розподілом активів. Немає відповіді на це питання, що відповідає всім вимогам. Ви повинні зробити свої дослідження, а потім вирішити, що саме для вас.

На сьогодні, припустимо, що ви вирішили інвестувати 70% ваших пенсійних коштів на фондові пайові інвестиційні фонди та 30% на облігації. Тому ви починаєте з цього точного розподілу. Але оскільки ціни на акції та облігації рухаються вгору та вниз з ринком, ваш портфель буде віддалятися від цього первісного розподілу.

Коли ви подивитеся на свої рахунки, ви можете знайти декілька місяців або рік на дорозі, щоб у вас більше не було 70% акцій. Може, тепер у вас є 75% акцій, а це означає, що у вас зараз є лише 25% облігацій. Перебалансування - це не що інше, як виправлення цього дисбалансу, повертаючи ваш портфель до початкового розподілу 70/30.

Це викличе три питання, перші два, які ми розглянемо сьогодні:

    1. Як часто ви повинні перебалансувати свої інвестиції?
    2. Як далеко від вашого плану розподілу активів, ви повинні дозволити вам інвестиції, щоб відхилитися до перебалансування?
    3. Коли настав час перебалансувати, як ви насправді це робите? (Це в наступному подкасті.)

Підходи до перебалансування

Є три основні стратегії перебалансування.

Частота

Перший базується на частоті. Ви просто вирішите, що ви будете збалансувати свій портфель щомісяця, кожні три місяці один раз на рік - однак це часто має сенс для вас. Великі пенсії іноді балансують щоденно. Для більшості індивідуальних інвесторів, які йдуть цим маршрутом, достатньо перебазувати один або два рази на рік. За допомогою цього підходу ви перебалансовуєте незалежно від того, наскільки ваші класи активів вилили з вашого плану розподілу цільових активів.

Порог

Другий підхід базується на порозі. Інакше кажучи, часу не беруть. Це просто, що ви будете балансувати, коли ваші різні класи активів дрейфують на певну суму. Наприклад, використовуючи 70% акцій / 30% портфелів облігацій, ви можете встановити порогову суму 5%. Таким чином, ви будете балансувати, коли один із класів активів перевищить 5% від початкової відправної точки.

Якщо акції піднімаються до 75% вашого портфеля або облігації збільшуються до 35%, ви відновите баланс. Недоліком цього підходу є те, що вам доведеться часто перевіряти розподіл активів, коли ви перевищили порогову суму. Можливо, вам не доведеться перевіряти його щодня, але вам доведеться перевіряти щотижня або щомісяця, якщо на ринку виникає безліч підйомів і падінь. Вам також доведеться перевіряти свій портфель частіше, якщо встановите нижчий пороговий показник.

Частота та порогове значення

Третій підхід - той, який я використовую. Це поєднує як частоту, так і порогове значення. Ви вирішите, що ви будете перевіряти кожен місяць, квартал, рік або інше. Але титільки відкоригуйте свій портфель, якщо він пройде певний поріг, коли перевірите його.

У моєму випадку я переглядаю свій портфель щомісяця, що, ймовірно, є надмірним. Але оскільки мені це подобається, і блог про це, це звичка, яку я впав. Але я не балансую, поки мій портфель не досягне 5%. Тож, якщо моє розподіл акцій становитиме 80%, а мої облігації - 20%, я б мав бачити, що акції перевищують 85% або нижче 75%, перш ніж я перебазируватимуться.

Що найкраще для вас?

Немає правильної відповіді на те, який підсумковий балансовий підхід вам слід використовувати. Але ви повинні враховувати деякі речі, коли ви вирішуєте, який план для вас найкращий.

По-перше, вам потрібен план перепланування. Незалежно від того, чи ви приймаєте частотний підхід, пороговий підхід, або комбінований підхід, ви повинні знати заздалегідь, коли ви будете балансувати. План має важливе значення, тому що без нього, вам буде спокуса дозволити ринку диктувати свою стратегію перебалансування.

Наприклад, індекс S & P 500 в 2013 році становив понад 32%. Без плану, багато інвесторів навряд чи зможуть переміщувати інвестиції з акцій до облігацій під час такого битва, навіть якщо їх розподіл акцій був значно перевищено. Аналогічним чином, коли фондовий ринок знижується на 30%, дуже важко перевести активи з облігацій на акції. За планом допомагає вам правильно робити.

По-друге, розглянемо вартість.Це може коштувати вам гроші для перебалансу, про що ми поговоримо в наступному подкасті та статті. Тому, як ви думаєте про те, який підхід ви хочете використовувати для перебалансування, подумайте про витрати.

Наприклад, якщо ви торгуєте інвестиціями в платний обліковий запис, щоб збалансувати свій портфель, це може спричинити значні податки. Крім того, вам доведеться платити комісію іноді, коли ви перебазируєте. Як правило, у 401 (k), не буде плати за купівлю та продаж взаємних фондів. (Але вам потрібно підтвердити це зі своїм адміністратором плану.) З IRA та платниками податку можна стягувати плату залежно від того, де ви маєте свої рахунки та чи вкладаєте ви в окремі акції чи ETF.

Нарешті, усе це є аспектом часу. Ви можете мати 401 (k), а ваш чоловік / дружина може мати 401 (k), і ви можете мати кілька IRA та платників податків. Це справжня головна біль, щоб відновити баланс, і це варто розглянути. Найбільш простий стратегії часто найкраще.

З усіх цих причин, я думаю, що перебалансування один-два рази на рік, мабуть, достатньо для більшості людей - з порогом або без нього. Ви повинні вирішити, що саме для вас, але варто подумати про гроші, час і енергію, що беруть участь у цьому процесі.

Повторне балансування щорічно або півроку зазвичай добре

Білий аркуш «Авангард» - «Найкращі практики по відновленню портфоліо» - оцінюється ще до 1929 року. Автори роблять висновок, що для більшості інвесторів ідеально відродити щороку або півроку з поріг близько 5%.

Іншими словами, раз або два раз на рік ви будете дивитись на ваші інвестиції, і якщо вони відійшли від вашого плану розподілу активів більш ніж на 5%, ви перебалансувати. Що Vanguard виявив, що ви можете робити це щомісяця або щокварталу, але, переглядаючи дані протягом тривалого періоду часу, це не суттєво знижує ризик у вашому портфоліо. І навіть якщо ви хочете зосередити свою увагу на поверненні, а не на ризик, перебалансування на щомісячній основі, аніж щоквартально або щорічно, не матиме суттєвої різниці у прибутку.

Отже, для більшості людей цей параметр частоти та порога є хорошим підходом. Перевірте ваш портфель один або два рази на рік, і якщо ви вийдете з неба на більш ніж 5%, перебалансувати.

Тепер я повинен додати це: якщо у вас є більш складний план розподілу активів, це може бути трохи іншим. Наприклад, якщо у вас є 10% в REITs, навряд чи вони знизяться до 5% або зростуть до 15%. Тож я маю в цьому випадку подивитися на зміну 25% від цього 10%. Іншими словами, у випадку класу активів, де я виділив 10% моїх інвестицій, я буду шукати цей клас активів так чи інакше на 2,5% (25% * 10%). Тож, якщо він знизиться на 2,5%, я б перебазировав.

Коментарі На Сайті: